КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Определение признаков преднамеренного банкротства
В соответствии с действующим законодательством признаками преднамеренного банкротства являются действия учредителей (участников) должника, его руководителей или иных лиц, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия, вызвавшие неспособность должника удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнять обязанность по уплате обязательных платежей. Объективную сторону преднамеренного банкротства образует умышленное создание или увеличение неплатежеспособности. Признаки преднамеренного банкротства могут быть установлены как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе самих процедур банкротства (за ис ключением процедуры конкурсного производства). При этом период, предшествующий возбуждению дела о банкротстве, должен быть не менее 1 года. С этой целью проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника. Целесообразно проводить проверку финансово-хозяйственной деятельности предприятия-должника за период до 3 лет, предшествующих возбуждению дела о банкротстве. Это связано с тем, что общий срок исковой давности, установленный ГК РФ, составляет 3 года. Данный анализ проводится в два этапа. На первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, имевшие место за период проверки. В том случае, если на первом этапе установлено существенное ухудшение значений показателей обеспеченности обязательств должника, переходят ко второму этапу анализа. На втором этапе анализируются условия совершения сделок за этот же период, повлекшие существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами. Этот этап наиболее сложный, поскольку требует изучения значительного объема информации и высокой квалификации аналитика.
Рассмотрим подробнее эти два этапа. Первый этап. К показателям, характеризующим степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, относятся: • степень платежеспособности по текущим обязательствам; • обеспеченность обязательств должника всеми его активами; • обеспеченность обязательств должника его оборотными активами; • величина чистых активов. При расчете коэффициентов в динамике за период более 3 лет особенно важно учесть, что, как уже упоминалось выше, до 2000 г. действовали формы бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина России от 12 ноября 1996 г. № 97, до 2003 г. действовали формы, утвержденные приказом Минфина России от 433 января 2000 г. № 4н, в соответствии с которыми составлены формулы для расчета коэффициентов, а начиная с отчетности за 2003 г. действуют формы бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н[10]. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (K1) характеризуется сроком возможного погашения задолженности при условии направления на эти цели всей полученной выручки. Алгоритм расчета показателя такой же, как при определении наличия признаков фиктивного банкротства. Обеспеченность обязательств должника всеми его активами характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга. Обеспеченность обязательств должника всеми его активами (К3) определяется как отношение всей величины имущества, равной валюте баланса, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, к сумме долгосрочных и текущих обязательств.
Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами характеризуется величиной оборотных активов организации, приходящихся на единицу долга. Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами (К4) определяется как отношение величины оборотных активов, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, к сумме долгосрочных и текущих обязательств.
Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Величина чистых активов (К5) рассчитывается как разность между активами организации, за исключением налога на добавленную стоимость, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, и ее обязательствами, включающими целевые финансирования и поступления, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства, за исключением доходов будущих периодов. К5 = (стр. 300 — стр. 220 — стр. 244 — стр. 252) — (стр. 450 + стр. 590 + стр. 690 — стр. 640) форма № 1. Начиная с отчетности за 2003 г. при расчете показателей К3- К5 можно считать, что стр. 252 = 0. При рассмотрении показателей, характеризующих обеспеченность требований кредиторов, в составе обязательств следует учитывать, помимо величины основного долга, величину признанных штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций, а также (по возможности) степень ликвидности соответствующих активов должника. Данные отчета оценщика о рыночной стоимости имущества должника могут быть использованы только в случае соответствия данного отчета законодательным и иным правовым актам оценочной деятельности, а также общепринятым методам рыночной оценки. К существенному ухудшению значений показателей обеспеченности следует относить увеличение показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам на величину, например, более 20% или уменьшение остальных показателей, характеризующих изменение обеспеченности обязательств должника, на величину более 20%.
Расчет показателей необходимо осуществлять в динамике за период проверки. Рассмотрим расчет и оценку значений показателей на конкретных примерах. Пример 32.3. Дело о банкротстве ОАО «Кварт» возбуждено по заявлению должника в марте 2001 г. Для упрощения расчетов в табл. 32.7 приведены агрегированные формы бухгалтерских отчетов ОАО «Кварт» в налоговые органы за 3 года, предшествующие дате возбуждения дела о банкротстве. В соответствии с формулами рассчитаем показатели обеспеченности обязательств должника (табл. 32.8). Таблица 32.7
На основании рассчитанных показателей обеспеченности можно сделать следующий вывод: за период проверки показатель степени платежеспособности ОАО «Кварт» увеличился почти в 2 раза, что является признаком существенного ухудшения обеспеченности обязательств должника доходами от текущей деятельности, следовательно, признаки преднамеренного банкротства ОАО «Кварт» присутствуют. Поскольку на первом этапе анализа обнаружено наличие признаков преднамеренного банкротства, проводится второй этап — анализ сделок. Данный анализ должен обязательно включать исследование формирования цен на продукцию, ее себестоимости и объемов реализации.
Пример 32.4. Дело о банкротстве ОАО «Мелис» возбуждено арбитражным судом в августе 2001 г. по заявлению кредитора. Проведем анализ наличия признаков преднамеренного банкротства по данным агрегированных балансов предприятия ОАО «Мелис» за 3 года, предшествующих дате подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом). Агрегированные формы бухгалтерских отчетов представлены в табл. 32.9. Рассчитанные коэффициенты обеспеченности требований кредиторов приведены в табл. 32.10. Таблица 32.9
За анализируемый период наблюдаются следующие изменения показателей обеспеченности обязательств должника ОАО «Мелис»: • резких изменений показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам за анализируемый период не наблюдается; • некоторое плавное ухудшение обеспеченности требований кредиторов всеми активами ОАО «Мелис» с 1,72 по итогам за 1998 г. до 1,66 руб. на 1 руб. обязательств по состоянию на 1 июля 2001 г.; • по итогам за 2000 г. произошло резкое снижение обеспеченности обязательств должника оборотными активами с 1 до 0,5 руб. оборотных активов на 1 руб. обязательств. Это связано с уменьшением величины оборотных активов на 55 316 тыс. руб. (48%), вызванных резким сокращением запасов на 61 730 тыс. руб. (74%). Чистые активы предприятия за рассматриваемый период не изменились. Таким образом, обеспеченность требований кредиторов оборотными активами должника значительно ухудшилась, следовательно, необходимо провести экспертизу сделок должника за 2000 г., реализация которых могла быть причиной отрицательной динамики показателя. Очевидно, что данный анализ должен быть ориентирован на исследование формирования запасов предприятия. Второй этап. В случае установления на первом этапе существенного ухудшения в показателях обеспеченности обязательств проводится экспертиза сделок должника за тот же период, реализация которых могла быть причиной соответствующей динамики показателей. При проведении анализа необходимо «вычислить» именно те сделки, которые не только привели к созданию или увеличили неплатежеспособность, но и не соответствуют существующим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота. Умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, как правило, совершается путем растраты должником своего имущества и имущества, предоставленного ему другими лицами. Такая ситуация может возникнуть в результате заключения заведомо невыгодных, не соответствующих нормальной практике убыточных сделок, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя, фиктивного отчуждения имущества, необоснованных расходов, заведомо невыгодного использования кредитов. Конкретные совершаемые при этом действия могут быть следующими: • растрата чужого имущества, когда деньги (валюта) должны быть направлены на счет кредитора; • закупка полуфабрикатов, сырья, которые с точки зрения эффективного управления предприятием не соответствуют правильному ведению хозяйства: их нельзя быстро реализовать, негде хранить и нельзя быстро переработать в пригодный для потребления товар вследствие отсутствия оборудования; • создание неликвидов — выпуск продуктов, которые неконкурентоспособны вследствие отсутствия покупательного спроса, низкого качества, высокого предложения на рынке и т.п.; • реализация за наличный расчет имущества в части или полностью по ценам ниже рыночных, без отражения соответствующих сумм в договорах; • отсутствие претензионно-исковой практики по дебиторским счетам; • увеличение накладных расходов и снижение прибыли; • заключение высокорискованных (практически невыполнимых) договоров с жесткими финансовыми санкциями в случае их неисполнения. К заведомо невыгодным условиям сделки могут быть отнесены: • занижение или завышение цены на поставляемые (приобретаемые) товары (работы, услуги) по сравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой; • заведомо невыгодные для должника сроки и/или способы оплаты по приобретенному или реализованному имуществу; • любые формы отчуждения или обременения обязательств должника, если они не сопровождаются эквивалентным сокращением задолженности. Убыточными следует считать те сделки, которые уже изначально рассчитаны на меньший доход в сравнении с затратами. Убыточны, например, продажа продукции по цене ниже себестоимости, продажа товаров по цене ниже, чем та, по которой они куплены, продажа акций по стоимости ниже курсовой и т.п. К убыточным сделкам следует отнести и договоры на оказание различных услуг по явно завышенным ценам. Однако не всякая убыточная сделка рассчитана на причинение ущербы кредиторам. Любая предпринимательская деятельность связана с риском, и здесь важно оценить действительные мотивы совершения заведомо убыточных сделок руководителя предприя- тия-должника или других лиц. Например, убыточные сделки, связанные с завоеванием новых ниш на рынке, могут впоследствии оказаться полезными для предприятия. Так же как и реализация продукции-неликвида по цене ниже ее себестоимости, пролежавшей на складе несколько лет, хоть в какой-то мере окупит затраты на ее производство. Такие действия нельзя квалифицировать как преднамеренное банкротство. Кроме убыточных сделок к действиям, приводящим к преднамеренному банкротству, можно также отнести издержки, не соответствующие имущественному положению должника. Например, необычайно высокие затраты на рекламу, на покупку или прокат автомобилей, различные представительские расходы. К заведомо невыгодному использованию кредитов можно отнести, например, предоставление полученных кредитов под более низкие проценты. Суть этих действий в том, что руководитель предприятия, получив в банке или иной кредитной организации денежные средства в кредит под определенные проценты, предоставляет их другим лицам под более низкие проценты. Таким образом, размер процентов, получаемых предприятием от получения денежных средств другими лицами, значительно ниже величины процентов, которые он должен выплачивать банку или иной кредитной организации, предоставившей кредит. Вследствие этого предприятие-должник терпит убытки и тем самым причиняет ущерб своим кредиторам. Здесь следует оговорить, что под кредитами можно понимать не только денежные средства, которые выданы банком или иной кредитной организацией, но и те, которые получены от любых лиц по различным основаниям. При анализе всех сделок необходимо сопоставить их с имущественным состоянием и доходами предприятия-должника. В результате проведенной экспертизы делаются следующие выводы: • если обеспеченность требований кредиторов за период проверки существенно не ухудшилась, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют; • если обеспеченность требований кредиторов существенно ухудшилась, но сделки, совершенные должником, соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют; • если обеспеченность требований кредиторов существенно ухудшилась, но сделки, совершенные должником, не соответствуют существовавшим условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства усматриваются. Рассмотрим конкретные примеры сделок, в которых усматриваются признаки преднамеренного банкротства. Пример 32.5. Основной деятельностью ТОО «Сигнал» является обслуживание систем охранно-пожарной сигнализации. Предприятие имело значительную задолженность по обязательным платежам в бюджет и перед кредиторами более 3 млн руб., и по заявлению одного из кредиторов в арбитражном суде было возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. В результате проведенного анализа бухгалтерской отчетности на предмет наличия признаков преднамеренного банкротства было выявлено резкое снижение обеспеченности обязательств должника всеми его активами. В результате дальнейшего анализа была выявлена целая череда невыгодных сделок, которые и стали причиной финансовой несостоятельности. А именно ТОО «Сигнал» становится единственным учредителем дочернего предприятия ОАО «Сигнал-1». В момент появления на свет «дочки» ТОО имела задолженность перед бюджетом и поставщиками более 3 млн руб., но тем не менее передала своему «детищу» все имущество — административное здание, автомобили, оборудование. Потом вполне обеспеченное дочернее ОАО «Сигнал-1» выпустило акции на весь объем уставного капитала. Эти акции вернулись в ТОО «Сигнал» и были обменяны на два векселя. Если акции были обеспечены реальным имуществом, то векселя имели длительный срок гашения и низкие котировки — 0,1% от номинальной стоимости, т.е. их рыночная цена была мизерной. Таким образом, ТОО «Сигнал» лишилось своего имущества, получив ничем не обеспеченные векселя. Погасить задолженность предприятия перед государством и поставщиком стало невозможно. По оценкам специалистов, бюджет потерял почти 3 млн руб. В результате возбуждено уголовное дело по ст. 196 УК РФ. Пример 32.6. ООО «Кавказ» занималось переработкой древесины и имело большую задолженность перед бюджетом. В арбитражном суде по заявлению налоговых органов возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве) ООО «Кавказ». В результате анализа бухгалтерской отчетности на предмет выявления наличия признаков преднамеренного банкротства было отмечено резкое снижение обеспеченности обязательств должника его оборотными активами. В результате анализа проведенных руководством предприятия сделок за тот же период было выявлено следующее. Директор заключил договоры на реализацию своей продукции на заведомо невыгодных для предприятия условиях. По одному из договоров, оборотные средства - сырье, материалы, на сумму в десятки миллионов рублей были проданы предприятию «Берег». Вернее, подарены безвозмездно, так как оплаты не последовало. И через 3 дня «Берег» вернул «подарок» уже как собственное давальческое сырье для производства изделий. Так, ООО «Крона» лишилось значительной части своего имущества. Но часть его все-таки осталась. Затем ООО «Кавказ» получило в банке кредит. Поручителем выступило ООО «Уни», которое по договору купило у предприятия продукцию. Поскольку «Уни» погасило часть кредита, «Кавказ» снижает цену товара на половину. Нецелесообразность сделки очевидна даже неэкономисту. Подобные операции привели ООО «Кавказ» к логичному результату - банкротству. При анализе документов «всплыл» еще один неприятный факт — многие договоры подписывались работниками, не имевшими на это право. В результате возбуждено уголовное дело по ст. 196 УК РФ-
Дата добавления: 2015-04-29; Просмотров: 3260; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |