Результате изменений исходных условий кредитного договора

Структура инвестиций и дохода предпринимателя в

Структура инвестиций и дохода банка по временным интервалам кредитного периода

Реструктуризация погашения кредитов и платы за пользование кредитными ресурсами

Вр. интер.	Кредиты	Погашение кредитов	Итого	Проценты за кредит	Итого

Проведенная реструктуризация платежей изменила их абсолютные значения, о чем можно судить, сравнив итоговые цифры табл. 6.7 с последними графами табл. 6.3 и 6.4. Реструктуризация изменила результаты как банковской доходности кредита, так и кредита заемщика (см. табл. 6.8 и табл. 6.9).

Из таблицы видно, что банк несколько потерял в доходах за весь период действия договора при тех же самых инвестициях, в результате показатель внутренней нормы доходности несколько снизился по сравнению с первоначальными наметками. Так, банк планировал получить по первоначальному плану внутреннюю норму доходности q — 0,1326, а по новому плану получит только 0,1211. Однако этот результат находится в границах выгодности кредита с позиций интересов банка, ибо, как было заранее условленно, норматив внутренней нормы доходности q_Н составляет 0,12. Следовательно, даже несколько изменив исходные условия в пользу заемщика, банк все равно имеет доход выше установленного норматива.

Таблица 6.8

Инвестиции	Временной интервал	Доход

О том, что дает изменение условий предпринимателю, можно будет судить по данным табл. 6.9.

Таблица 6.9

Инвестиции	Временной интервал	Доход
		-1360
		-2980
		-3698
	…	…
	…	…

Если произвести расчет показателя внутренней нормы доходности по цифровым данным представленной таблицы, то окажется, что искомая величина указанного показателя q составит — 0,0831. А этот результат также, как и результат по банку, превышает установленный предпринимателем для себя норматив внутренней нормы доходности, принятого на уровне q_H = 0,0825. Следовательно, и для заемщика удалось найти приемлемое и согласованное с банком решение по поводу содержания конкретного кредитного договора.

Теперь сведем полученные результаты реструктуризации инвестиций, платежей по погашению кредита и платежей за пользование кредитами в специальную таблицу для наглядности и лучшего обозрения всей информации.

Субъект кредитных отношений	кредитор	заемщик
Норматив внутренней нормы доходности по субъектам, qH	0,12	0,0825
Фактический показатель внутренней нормы доходности, q	0,1211	0,0831
Вывод о приемлемости кредитного договора для субъектов	решение приемлемо	решение приемлемо

Таким образом, что при желании и идя навстречу интересам друг друга, очень часто можно так отрегулировать взаимоотношения между кредитором и заемщиком, что для обоих заинтересованных субъектов кредит может оказаться выгодным. Правда, для этого надо, чтобы рыночные отношения достигли цивилизованного уровня, чтобы конкурентная банковская среда была весьма разветвленной и чтобы каждый потенциальный кредитор стремился не упустить своего клиента и пойти на нестандартные решения, учитывая не только свои интересы, но и предпринимателя.

6.5. Финансовые потоки и их рационализация с позиций самофинансирования бизнеса

Общеизвестно, если предприниматель берет кредит на реализацию своего проекта, то обеспеченность проекта финансовыми ресурсами слаба, а у предпринимателя собственных денежных средств в инвестиционном периоде недостаточно. Поэтому очень важно, чтобы до начала стабильного функционирования производства и появления гарантированного дохода от бизнеса предпринимателю не потребовались дополнительные денежные средства, получить которые практически не представляется возможным, кроме как снова брать в долг. Одним словом, если появятся перспективы дополнительной потребности в деньгах, то следует незамедлительно предпринять определенные предупредительные меры, которые позволят так реструктурировать долговые финансовые потоки в счет погашения взятого кредита и платежей за его использование, чтобы предприниматель смог бы расплатиться с долгами за счет получаемого дохода от функционирующего бизнеса. Другими словами, задача заключается в изменении условий кредитного договора с таким расчетом, чтобы у предпринимателя не возникала потребность вновь где-то занимать денежные средства, влезая в новые долги, чтобы расплатиться со старыми.

О том, что такие проблемы могут и очень часто возникают в практическом бизнесе, можно судить на основе кредитного договора, условия которого представлены в табл. 6.9.

В соответствии с этим договором предприниматель уже по истечении 1-го временного интервала должен выплатить банку 1360 руб., через два временных интервала еще 2980 руб. и, наконец, через три интервала заключительные 3698 руб., т.е. примерно 8 тыс. руб. Спрашивается, стоило ли брать кредиты, чтобы уже через квартал наступил срок его погашения? Может, стоит подумать о том, как реструктурировать финансовые долговые обязательства, чтобы погашать ссуды только из своих собственных доходов.

Разумеется, такое возможно в случае полного согласования изменений всех платежей как по величине, так и по времени с кредитором, полностью при этом соблюдая его экономические интересы и выдерживая показатель внутренней нормы доходности не ниже нормативного его значения. Если кредитор согласится с такой финансовой операцией, то можно приступить к обоснованию нового кредитного договора, который будет учитывать дополнительные пожелания заемщика.

Как определить платежи банку со стороны предпринимателя чтобы последнему не пришлось изыскивать дополнительные денежные ресурсы? Решить эту задачу можно довольно просто: надо платежи, начиная с 1-го временного интервала, перенести на более поздний срок, например, на три или четыре временных интервала. Так, платеж в 1360 руб. первого квартала надо осуществить в четвертом или более позднем квартале, платеж в 2980 руб. — в пятом или шестом квартале, а платеж в 3698 руб. — в шестом или седьмом квартале. Естественно, эти перемещенные во времени платежи будут осуществляться предпринимателем за счет будущих доходов от функционирующего бизнеса и тогда дополнительные платежи (с отрицательным знаком) в инвестиционный период полностью исчезнут. Это, конечно, для предпринимателя очень выгодно. Но, чтобы эта операция была выгодна и банку, необходимо произвести реструктуризацию платежей за пользование кредитом с расчетом на соблюдение экономических интересов кредитора.

С этой целью обратимся к табл. 6.7, где дается информация о процентах платежей за пользование кредитом и произведем необходимые изменения, чтобы отрицательные платежи предпринимателя в инвестиционный период полностью исчезли. Путь к решению этой задачи лежит в снятии процентов платежей в первом, втором и третьем кварталах. Тогда только дополнительные (с отрицательным знаком) платежи перестанут существовать. Для предпринимателя это чрезвычайно выгодно, но необходимо подумать о кредиторе; снятые платежи необходимо компенсировать банку, переместив их по величине и во времени на будущий период с таким расчетом, чтобы соблюсти интересы последнего в полной мере. В противном случае банк не пойдет на реструктуризацию долгов предпринимателя.

Предлагаемый вариант новой структуры платежей представлен в табл. 6.10, которую рекомендуется сравнить с таблицей 6.7, чтобы сделать соответствующие выводы.

Из данных этой таблицы видно, что значительно возросли проценты платежей за кредит в оставшееся время на погашение долгов; этим высоким процентам соответствует значительное увеличение долговых платежей в абсолютном выражении (цифры последней графы). И это вполне понятно, поскольку, чем позже выплачивается долг, тем он должен быть значительнее.

Таблица 6.10

Дата добавления: 2014-01-20