КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Вопрос №1
ФУНКЦИИ ДЛЯ РАСЧЁТА С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ Лекция БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ СЛАЙД 28
Тема: План: 1. Функции расчёта временных параметров операций с периодической выплатой процентов. 2. Функции для расчётов ценных бумаг с периодической выплатой процентов. 3. Функции для расчётов по ценным бумагам с нарушением периодичности выплаты процентов. 4. Функции для расчётов по ценным бумагам с выплатой процентов и номинала в момент погашения. 5. Функции для расчётов по ценным бумагам без периодических выплат процентов. 6. Функции для расчётов по краткосрочным обязательствам без периодических выплат процентов.
Функции расчёта временных параметров операций с периодической выплатой процентов.
При расчётах по ценным бумагам с периодическими выплатами купонного дохода требуется определить длительность интервалов купонных выплат, а также их календарные даты. Временный интервал купона разбивается на дни, предшествующие моменту приобретения ценной бумаги, и дни, следующие до очередной оплаты купона после приобретения ценной бумаги.
· Функция ДНЕЙКУПОН Функция вычисляет число дней в периоде купона для ценных бумаг: ДНЕЙКУПОН (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; периодичность; базис) Дата соглашения не может превышать дату вступления в силу. Периодичность задаётся как число: 1 -1 раз в год (ежегодная выплата); 2 – 2 раза в год (полугодовая выплата); 4 – 4 раза в год (ежеквартальная выплата). Иных значений периодичности не допускается. Базис задаётся как число в диапазоне 0 – 4 согласно таблице 4.2. Например, облигации выпущены на следующих условиях: -дата приобретения облигации (дата_соглашения) – 6.09.96
-дата окончания действия облигации (дата_вступления_в_силу) – 12.09.98 - периодичность выплат купонного дохода – 2 раза в год; -принятый базис расчётов – 1 (здесь и далее) Тогда можно определить, какова длина периода купона с помощью функции: ДНЕЙКУПОН(35314; 36050; 2; 1) = 184. Обратите внимание – здесь и далее даты представлены порядковым номером дня по календарю, который ведётся с 1900 года. Если значения дат введены в ячейки таблицы и при вызове Мастера функций осуществляется указание на эти ячейки, преобразование дат в порядковый номер дня выполняется автоматически. Если значение даты вводится непосредственно в поле Мастера функций, дата запоминается в формате строки символов, и формула содержит явное указание на значение даты, то есть: ДНЕЙКУПОН(«6.09.96»; «12.09.98»; 2; 1) = 184. Для преобразования отдельных составляющих в дату может быть использована встроенная функция ДАТА, для которой указывается год – 2 или 4 цифры, номер месяца – 1 или 2 цифры, номер дня – 1 или 2 цифры. При изменении базиса и периодичности купонных выплат длина периода изменяется. Так, в предыдущем случае, если используется базис – 4, функция даёт результат – 180 дней.
· Функция ЧИСЛОКУПОН Функция рассчитывает количество купонов, которые могут быть оплачены между датой соглашения (покупки) и датой вступления в силу (погашения) ценной бумаги, округлённое до ближайшего целого количества купонов. ЧИСЛОКУПОН (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; периодичность; базис). Например: -облигация была куплена (дата соглашения) – 6.09.96; -периодичность купонных выплат – раз в полугодие; -дата погашения (дата вступления в силу) – 12.09. 98; -используемый временный базис – 1. Тогда количество купонных выплат, которые получит владелец облигации, определится с помощью функции: ЧИСЛОКУПОН (35314; 36050; 2; 1) = 5 или ЧИСЛОКУПОН («6.09.96»; «12.09.98»; 2; 1) = 5. Число купонных выплат зависит от даты приобретения ценной бумаги и периодичности, если облигация куплена 16.09.96, число купонных выплат будет 4.
· Функция ДАТАКУПОНДО Функция вычисляет последнюю дату выплаты купона, предшествующую покупке (дате соглашения) ценной бумаги; ДАТАКУПОНДО (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; периодичность, базис). Предположим, что облигации были приобретены (дата_соглашения) – 6.09.96 и имеют дату погашения (дату_вступления_в_силу) 12.09.98. Периодичность купонных выплат – раз в полугодие. Тогда, при соблюдении периодичности выплат последняя дата оплаты купона, предшествовавшая покупке, определяется с помощью функции: ДАТАКУПОНДО (35314; 36050; 2; 1) = 12.03.1996 или ДАТАКУПОНДО («6.09.96»; «12.09.98»; 2; 1) = 12.03.1996.
· Функция ДНЕЙКУПОНДО Функция определяет количество дней, прошедших от момента купонного платежа до даты соглашения (покупки) ценной бумаги: ДНЕЙКУПОНДО (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; периодичность, базис). За указанное время идёт накопление купонного дохода, который влияет на цену покупки (курс) облигации. Например, облигация куплена (дата_соглашения) – 6.09.98 и будет погашена (дата_вступления_в_силу) – 12.09.98, по облигации предполагается оплата купонов – раз в полугодие. Тогда количество дней накопления купонного дохода определяется с помощью функции: ДНЕЙКУПОНДО (35314; 36050; 2; 1) = 178, или ДНЕЙКУПОНДО («6.09.96»; «12.09.98»; 2; 1) = 178.
· Функция ДАТАКУПОНПОСЛЕ Функция определяет дату оплаты купона, следующую за датой приобретения ценной бумаги: ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; периодичность, базис). Например, облигации приобретены (дата_соглашения) – 6.09.96 и будут погашены (дата_вступления_в_силу) – 12.09.98, оплата купонов – раз в полугодие. Очередная дата купонных выплат определяется с помощью функции: ДАТАКУПОНПОСЛЕ (35314; 36050; 2; 1) = 12.09.96 или ДАТАКУПОНПОСЛЕ («6.09.96»; «12.09.98»; 2; 1) = 12.09.96.
· Функция ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ Функция рассчитывает число дней от момента приобретения ценной бумаги до оплаты очередного купона. За указанный срок осуществляется накопление купонного дохода, который будет выплачен владельцу облигации: ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; периодичность; базис) Например, облигация куплена (дата_соглашения) – 6.09.96 и будет погашена (дата_вступления_в_силу) – 12.09.98, оплата купонов – раз в полугодие.
Тогда число дней до очередного купонного платежа определяется с помощью функции: ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (35314; 36050; 2; 1) = 6 или ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ («6.09.96»; «12.09.98»; 2; 1) = 6. При одинаковых параметрах ценных бумаг выполняется соотношение: ДНЕЙКУПОН = ДНЕЙКУПОНДО + ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ
Вопрос №2
Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 463; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |