Инвестиции и факторы, воздействующие на их величину. Мультипликатор и его действие

Инвестиции – расходы предприятий на расширение производства, повышение качества продукции, а также прикладные научные разработки. Они выполняют важную роль в развитии национальной экономики:

1. Инвестиции оказывают существенное влияние на совокупный спрос, а следовательно, на объём национального производства и занятость населения.

2. Инвестиции ведут к накоплению фондов предприятий: денежные средства, вложенные в расширение производственных мощностей, создают базу для экономического роста в будущем.

3. Нерациональное использование инвестиций приводит к замораживанию производственных ресурсов, а следовательно, к сокращению объёма национального производства.

Инвестиции осуществляются за счёт средств предприятия (собственных или заёмных) и государственных капиталовложений. На размеры и динамику инвестиций оказывают воздействие доходы предприятий, их издержки и ожидания. Значительное влияние на инвестиционный климат оказывают налоговые ставки, инфляционные процессы.

Источником инвестиций являются также накопленные амортизационные отчисления. Замену изношенного основного капитала за счет амортизационного фонда называют инвестициями в модернизацию. Инвестиции за счет прибыли, полученных кредитов, средств, поступивших от дополнительного выпуска и продажи акций и так далее, представляют собой чистые инвестиции, поскольку они направляются на увеличение капитала. Сумма чистых инвестиций и инвестиций в модернизацию называется валовыми инвестициями.

Для экономического роста необходим механизм превращения сбережений в инвестиции, поскольку сбережения осуществляются домашними хозяйствами, а инвестиции – фирмами. Домашние хозяйства склонны сберегать больше при высокой ставке процента (r), а объем инвестиций, осуществляемых за счет кредитных средств, будет выше при низкой цене данных кредитов. Равновесие S=I достигается при норме процента r₀ (рис. 20).

Инвестиции, осуществляемые предприятиями за счёт собственных и заёмных средств, в идеале должны быть равны сбережениям в масштабе общества, но в действительности такая сбалансированность не наступает из-за того, что сбережения и инвестиции осуществляются разными лицами и по разным причинам.

Рис. 20. Взаимосвязь нормы процента, инвестиций и сбережений

Инвестиции в обществе создают условия для экономического роста. Изменение каждого слагаемого совокупного спроса оказывает нарастающее влияние на рост объема национального производства, получивший название мультипликационного эффекта.

Мультипликатор – это коэффициент (множитель), который показывает увеличение национального дохода, являющееся результатом автономных расходов. Другими словами, мультипликатор показывает, какой прирост совокупного дохода приносит увеличение объема инвестиций на одну денежную единицу. Определяется он по формулам:

k= ΔY/ΔI = 1/(1-MPC)=1/MPS, (24)

где Y – совокупный доход, I – объем инвестиций.

Кейнсианская теория определения оптимальных размеров ВВП, при которой экономика достигает равновесия, показывает, что при росте инвестиций рост ВВП будет происходить в гораздо большем размере. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к нарастающему эффекту: помимо первичного эффекта возникают явления вторичного, третичного и т.д. характера.

Пусть предприятие осуществляет выпуск дополнительной продукции и привлекает дополнительных рабочих с общим объемом заработной платы 6 тыс.ден.ед., т.е. инвестиции равны 6 тыс.ден.ед. Предположим, что в обществе предельная склонность к потреблению (МРС) равна 2/3. Из полученных 6 тыс.ден.ед. заработной платы 4 тыс.ден.ед. рабочие потратят на потребление. Эти 4 тыс.ден.ед. поступят производителям, которые также потратят 2/3 из них на потребление. Этот процесс повторяется на каждом уровне (всего их 34), пока средства, расходуемые на потребление, не приблизятся к 0:

6000×2/3 = 4 000

+ 4000´2/3 = 2666,(6)

+ 2666,(6)×2/3 = 1777,(7)

+ 1777,(7)×2/3 =1185,19

+................

+ 0,014×2/3 = 0,01

= 17996,48 ~ 18000

k = 1 / (1–2/3) =3; ∆У = К×∆I = 3×6 = 18 тыс.ден.ед.

Вывод: инвестируемые в экономику 6 тыс.д.е. привели к увеличению национального дохода на 18 тыс.ден.ед.

Таким образом, чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, а следовательно, и изменение национального дохода при данном объёме дополнительных инвестиций, а чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а следовательно, и изменение национального дохода, т.е. чем больше нация сберегает, тем она становиться беднее (рис. 21).

Если сбережения равны КМ₁, то сбережения превышают инвестиции (I), потребление (С) становится ниже равновесного уровня, спрос на продукцию предприятий падает, товарные запасы увеличиваются, производство сокращается, за этим следует уменьшение ВВП, занятость падает, доходы уменьшаются, сбережения уменьшаются до ЕМ. Если сбережения равны АМ₂, то они меньше инвестиций: потребление возрастает, спрос на продукцию становится выше, предприятия наращивают объемы выпуска, ВВП растет, занятость увеличивается, доходы возрастают, сбережения увеличиваются до ЕМ.

Рис. 21. Влияние инвестиций на объём ВВП

Анализ сбережений и инвестиций показывает конкретные рычаги, через которые можно оказать влияние на совокупный спрос, объём ВВП и занятость населения. Доходы населения, их динамика оказывают значительное воздействие на макроэкономические процессы. Несмотря на то, что население сберегает, а фирмы инвестируют, руководствуясь разными мотивами, их взаимная сбалансированность оказывает огромное воздействие на макроэкономическое равновесие. При этом инвестиции являются более активным элементом, поскольку оказывают мультипликационное воздействие на доход.

Кейнсианская теория мультипликатора пыталась показать, что крупные расходы, осуществляемые правительством, предприятиями и населением, оказывают дополнительное влияние на объём национального производства. И хотя эта теория подверглась критике со стороны различных школ, она сыграла свою роль в образовании концепции эффективного спроса, необходимости и возможности регулирования рыночной экономики.

Дата добавления: 2014-01-11