Индикаторы

Методы анализа

Существует два вида анализа рыночной информации.

Фундаментальный анализ. Данный вид анализа рассматривает движение цены на актив как воздействие экономических факторов: изменение политики кампании, получение кампанией большего дохода, заключение кампанией выгодного контракта, изменение процентной ставки и.т.д.

Технический анализ. Этот вид анализа работает с ценой, графиком цены и прочими производными от цены статистическими данными. Технический анализ базируется на трех аксиомах:

· Рыночная цена учитывает все. Согласно этой аксиоме вся информация, влияющая на цену товара, уже учтена в самой цене и объёме торгов и нет необходимости отдельно изучать зависимость цены от политических, экономических и прочих факторов. Достаточно сосредоточиться на изучении динамики цены/объёма и получить информацию о наиболее вероятном развитии рынка.

· Движение цены подчинено тенденциям. Цены изменяются не просто случайным образом, а следуют при этом некоторым трендам (тенденциям), то есть временные ряды цен можно разбить на интервалы, в которых преобладают изменения цен в определенных направлениях.

· История повторяется. Имеет смысл применять графические модели (фигуры) изменения цен, разработанные на основе анализа исторических данных, поскольку изменения цен отражают довольно устойчивую психологию рыночной толпы — на схожие ситуации участники реагируют схожим образом.

Фундаментальный анализ довольно сложен, поэтому будем рассматривать только технический анализ:

· Индикаторы

· Уровни

· Свечной анализ

Индикатор – это производная цены, высчитанная по определенным параметрам.

Индикаторы существуют двух видов:

· Трендовые индикаторы

· Осцилляторы

Трендовые индикаторы

Тренд - это устойчивое направление движения цены. Трендовые индикаторы созданы для того, чтобы идентифицировать эту тенденцию.

Приведем несколько примеров индикаторов:

Простое скользящее среднее (simple moving average, SМА).

Для расчета SMA сумму цен закрытия делят на количество периодов, взятых для расчета индикатора. При каждом добавлении новой цены, старая цена исключается из рассматриваемого диапазона, сохраняя тем самым заданное количество периодов.

Формула для расчета SMA имеет следующий вид:

Рисунок №. Пример 13-ти периодного скользящего среднего на графике цены.

Скользящее среднее всегда следует с определенным запаздыванием за главной тенденцией рынка, фильтруя мелкие колебания. Чем меньше параметр скользящего среднего (говорят, что скользящее среднее короче), тем оно быстрее определяет новое направление, но и одновременно делает больше ложных колебаний. Чем больше параметр (в этом случае говорят: длинное скользящее среднее), тем спокойнее и плавнее линия, определяющая направление тренда, но ее инерционность и отставание от графика станет гораздо больше. Если цена (бары, свечи) находится над скользящей линией – имеется восходящий тренд, а если цена находится под скользящей линией, то – падающий. И чем дальше цены оторвутся от средней, тем «сильнее» тренд! Все скользящие средние относят к классу индикаторов, следующих за трендом, они помогают нам определить начало новой тенденции и ее завершение, по скорости их изменения можно определить силу тренда, они же в качестве основы (или сглаживающего фактора) применяются в большом количестве других технических индикаторов.

ADX, Индекс средней направленности (ADX — Average Directional Movement Index).

В основе этого индикатора лежит понятие направленного движения (Directional Movement — часть сегодняшнего диапазона цен, которая находится за пределами вчерашнего диапазона цен).

Индекс средней направленности показывает, насколько сегодняшний диапазон превышает (как вверх, так и вниз) диапазон вчерашнего дня и усредняет эти показания.

ADX хорошо показывает сильные тренды, когда растет показание DX — Directional Index. А также дает качественные сигналы при зарождении новых трендов после флэта: индекс направленности начинает подниматься из-под уровня «15», тренд показывает линия +DI или -DI.

Сигналом на покупку служит рост индекса направленности DX и если +DI выше -DI, и на продажу, если +DI ниже -DI.

Рисунок №.Пример индикатора ADX нанесенного на график цены.

Осцилляторы

Этот вид индикаторов строится в отдельном окне, и используется для эффективной торговли, когда рынок находится в боковом движении, не имея однонаправленных движений.

Основные особенности этого вида индикаторов.

Между динамикой движения цены и ходом осциллятора существует определенное различие – движутся они хотя и в одном направлении, но в различных пропорциях. Это приводит к тому, что на начальной стадии рыночной тенденции первое существенное движение цены будет сопровождаться почти полным ходом осциллятора от одной границы диапазона до противоположной. Далее, в процессе ценовой коррекции, возврат осциллятора к своему среднему значению (0 или 50%) не сопровождается аналогичным движением цены в район значений, ранее соответствовавших середине осциллятора. Кроме того, новое ценовое движение в направлении тренда, сопоставимое с первым, или даже превышающее его, может послужить катализатором существенно меньшего хода осциллятора – от среднего уровня в район предыдущего экстремума.

Рисунок №. Пример движения цены и осцилятора.

Специфика осцилляторов заключается в их стремлении совершать колебательные движения в определенном диапазоне, который может быть, как нормированным (0: 100%; -1: +1; -100%: +100%), так и произвольным относительно среднего значения заданного диапазона. Именно принцип возврата осцилляторов к своему среднему значению и используется в техническом анализе.

Осцилляторы можно использовать и на трендовых рынках – для определения приближающихся точек разворота. С этой целью при использовании осцилляторов часто применяют понятия перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. Рынок считается перекупленным тогда, когда цена поднялась настолько высоко, что ее дальнейшее повышение кажется маловероятным. Перепроданным рынок считается тогда, когда цена находится настолько низко, что маловероятно ее дальнейшее понижение.

Рисунок №. Иллюстрация зон перекупленности и перепроданности.

Для определения перекупленности или перепроданности рынка для каждого осциллятора устанавливаются определенные критические уровни. Пересечение осцилляторами этих уровней и говорит Вам о том, перекуплен рынок или перепродан, а также о том, что возможен скорый разворот цен.

Рынок, на котором цена и осциллятор, движутся в одном направлении и имеют сходные вершины и основания, называют сонаправленным. Такой ход событий мало помогает трейдеру, хотя и подтверждает сохранение текущей тенденции.

Рисунок №. Пример сонаправленного движения рынка и индикатора.

Если в ходе восходящего тренда на ценовом графике наблюдается новый максимум, лежащий выше предыдущего, а на графике осциллятора нового максимума нет, или он расположен ниже предыдущего, то это сигнал к возможному завершению тренда. Данный сигнал называют медвежьим расхождением или дивергенцией.

Рисунок №. Пример дивергенции: медвежьего расхождения.

Если в ходе нисходящего тренда на ценовом графике наблюдается новый минимум, лежащий ниже предыдущего, а на графике осциллятора нового минимума нет, или он расположен выше предыдущего, то это также сигнал к возможному завершению тренда. Данный сигнал называют бычьим схождением или конвергенцией.

Рисунок №. Пример дивергенции: бычьего схождения.

После появления расхождений обычно происходит коррекция цен в направлении движения индикатора. Однако следует помнить, что возникновение расхождения не является безусловным сигналом о развороте, поэтому совершать сделку следует после подтверждения его другими сигналами технического анализа.

Примеры индикаторов.

Индекс относительной силы (RSI).

Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI) - это один из самых популярных осцилляторов, разработанный Уэллсом Уайлдером. RSI отслеживает относительные изменения между повысившимися и понизившимися ценами закрытия за определенный промежуток времени и вычерчивается в шкале 0-100%. Осциллятор рассчитывается по следующим формулам:

где:

AU_X - среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за определенный период;

AD_X - среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за определенный период;

x - заданное количество периодов усреднения.

Рисунок №.Пример индикатора RSI нанесенного на график цены.

Стохастический осциллятор.

Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) разработал Джорж Лэйн, обративший внимание на то, что:

· с приближением рынка к концу восходящей тенденции цены закрытия стремятся к ценовым максимумам периода;

· с приближением рынка к концу нисходящей тенденции, цены закрытия стремятся к ценовым минимумам периода.

Данный осциллятор характерен своей гибкостью и надежностью.

Стохастический осциллятор – это пара линий, которые называются %К и %D. Если считать линию %К первичным вычерчиваемым инструментом, то линия %D будет ее скользящим средним. Линия %K чувствительнее линии %D.

Вычисление линий производится по следующим формулам:

где:

C_t – текущая цена закрытия;

L – самый низкий уровень цены за период N₁;

H – самый высокий уровень цены за период N₁;

Рассчитанная по формуле линия (%K fast) очень чувствительна к изменениям цены, и для удобства пользования ее сгладили на три периода, получив менее чувствительную линию (%K slow). Для того, чтобы индикатор давал сигналы, полученную линию %K_s также сгладили на три периода и обозначили полученную линию %D.

В стохастическом осцилляторе применяется три параметра N₁=5, N₂=3, N₃=3.

Параметр N₁ применяется для расчета линии %K_f, N₂ для расчета линии %К_s (сплошная линия), N₃ для получения линии %D (пунктирная линия). Последние две линии и составляют индикатор Slow Stochastic.

Рисунок №. Пример конвегенции между ценой и стохастическим осциллятором.

Есть несколько способов интерпретации стохастического осциллятора:

· Когда осциллятор (линия %K, или %D) опускается ниже справочной линии (т.е. ниже 20), а затем поднимается над ней, пора покупать – рынок вышел из зоны перепроданности;

· Когда осциллятор поднимается над справочной линией (т.е. 80), а затем опускается ниже, пора продавать – рынок вышел из зоны перекупленности;

· Открывать длинные позиции можно и при подъеме линии %К над линией %D;

· Открывать короткие позиции следует, когда %K падает ниже %D;

· Необходимо всегда следить за расхождением цены и индикатора: при его появлении возникают сильные сигналы на открытие позиции.

Помните, что индикаторы далеко не всегда реагируют на рыночную ситуацию оперативно и правильно, поэтому автор рекомендует относится к индикатору как исключительно к аналитическому инструменту и использовать его в синтезе с другим аналитическим методом, которые должны быть объединены в систему.

Дата добавления: 2014-11-18