Исходные данные для примеров

Денежный поток от финансовой деятельности

Денежные потоки от финансовой деятельности в большой степени формируются при выработке схемы финансирования и в процессе расчета эффективности проекта. Поэтому исходная информация ограничивается сведениями об источниках финансирования: об объеме и акционерного капитала, субсидий и дотаций, а также об условиях привлечения заемных средств (объем, срок, условия получения, возврата и обслуживания) — таблица П3.7. Распределение по шагам может при этом носить ориентировочный характер.

Денежные поступления и платежи в российской и иностранных валютах рекомендуется отражать в расчетах отдельными строками.

Для примеров в рекомендациях примем следующие исходные данные (см. таблицу)

Таблица 3.1

Исходные данные для примеров.

№№ строк	Показатель	Номера шагов расчетного периода (m)	Всего
	Рыночная цена продукции (С НДС)	0,0	88,5	147,5	147,5	118,0	206,5	206,5	177,0	1 091,5
	рыночная цена материалов и комплектующих в составе текущих затрат	0,0	41,3	47,2	7,2	47,2	53,1	53,1	53,1	302,2
	заработная плата	0,0	10,0	15,0	15,0	15,0	15,0	15,0	15,0	100,0
	работы по демонтажу, консервации, ликвидации и реализации основных средств	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	47,2	47,2
	Рыночная цена капитальных активов (с НДС)	153,4	82,6	0,0	0,0	70,8	0,0	0,0	0,0	306,8
	Остаточная стоимость при ликвидации проекта*								16,5
	Налоги
	Баланс НДС в проекте	-23,4	30,6	15,3	15,3	10,8	23,4	23,4	11,7	107,1
	полученный
	от выручки	0,0	13,5	22,5	22,5	18,0	31,5	31,5	27,0	166,5
	возвращенный за капиталовложения	0,0	36,0	0,0	0,0	10,8	0,0	0,0	0,0	46,8
	уплаченный
	за материальные затраты в составе текущих затрат	0,0	6,3	7,2	7,2	7,2	8,1	8,1	15,3	59,4
	в том числе, за работы по ликвидации	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	7,2	7,2
	за капиталовложениям	23,4	12,6	0,0	0,0	10,8	0,0	0,0	0,0	46,8
	ЕСН+страхование	0,0	2,7	4,1	4,1	4,1	4,1	4,1	4,1	27,0

* Равна (1+ставка НДС)´(остаточная стоимость при коммерческом расчете)

В этой таблице принято, что ставка НДС составляет 18%, ставка ЕСН + обязательного страхования равна 27%. Норма амортизации (износа) принята равной 15%. Работы по демонтажу и консервации основных фондов осуществляются внешней организацией, в оплату которой включается НДС (по ставке 18%)

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Этот блок состоит из четырех разделов: раздела 4 “Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта”, раздел 5 “Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров”, раздел 6 “Оценка эффективности участия в проекте для структур более высокого уровня” и раздел 7 “Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта”.

В разделе 4 показатели общественной эффективности определяются на основании денежных потоков только от инвестиционной и операционной деятельности, схема финансирования проекта здесь не учитывается.

В разделах 5‑7 в той или иной степени используется схема финансирования проекта, учетная политика предприятия и другие элементы организационно-экономического механизма реализации проекта. В случае, если организационно-экономический механизм реализации проекта не сформирован или сформирован недостаточно детально, рекомендуется формировать и детализировать его в процессе выполнения расчетов.

Методы оценки, изложенные в данном блоке, ориентированы на детерминированную ситуацию, когда имеется полная и точная информация о всех параметрах проекта и условиях его реализации. Особенностям оценки эффективности с учетом факторов неопределенности и риска посвящен раздел 9.

Дата добавления: 2015-07-02