КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Использование финансового лизинга в финансировании деятельности компании
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников. - наличие собственных оборотных средств:
Е1 = собственный капитал – внеоборотные активы
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)
Е2 = Е1 + долгосрочные обязательства
- общая величина источников формирования запасов и затрат
Е3 = Е2 + краткосрочные кредиты
Типы финансовых ситуаций: - абсолютная устойчивость финансового состояния
Фс ≥ 0 Фс3 ≥ 0 ФΣ ≥ 0
- нормальная устойчивость финансового состояния
Фс < 0 Фс3 ≥ 0 ФΣ ≥ 0
- неустойчивое финансовое состояние
Фс < 0 Фс3 < 0 ФΣ ≥ 0
- кризисное финансовое состояние
Фс < 0 Фс3 < 0 ФΣ < 0
Анализ типа финансового состояния АО Лизинговая компания «Астана-финанс» представлен в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ типа финансового состояния АО Лизинговая компания «Астана-финанс»
Данные таблицы показывают, что финансовое состояние АО Лизинговая компания «Астана-финанс» в 2011 году характеризуется как кризисное. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств предприятия направлялась на пополнение оборотных активов ((5868155/5577545)*100 = 5,2 %) и 94,8 % (100 % - 5,2 %) источников собственных средств направлялось на приобретение основных средств и других внеоборотных активов. Если предположить, что эта доля полностью была направлена на формирование запасов и затрат, то и в этом случае они покрывают лишь 62,1 % ((5577545*5,2 %/ 466605)*100) стоимости запасов и затрат. В данной ситуации необходима оптимизация структуры источников средств. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат (например, путем реализации неиспользуемых в производстве запасов). Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости АО Лизинговая компания «Астана-финанс» относительные показатели финансовой устойчивости в таблице 8.
Таблица 8 - Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
В таблице 9 показаны коэффициенты, отражающие финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 9 - Анализ показателей финансовой устойчивости АО Лизинговая компания «Астана-финанс»
Коэффициент автономии свидетельствует об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей стоимости имущества, однако имеет место его увеличение в 2011 году. Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Значение коэффициента маневренности собственного капитала ниже допустимой величины. Это является свидетельством того, что большая часть собственных средств капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Однако снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости АО Лизинговая компания «Астана-финанс» в первую очередь потому, что его рост произошел не за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов, а за счет опережающего роста внеоборотных активов по сравнению с увеличением собственных источников.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования свидетельствует о том, что в 2010 году материальные оборотные активы на 2,94 % формируются за счет собственных средств, что ниже нормативного значения, а в 2011 году данный коэффициент значительно сократился, что свидетельствует о снижении финансирования запасов и затрат за счет собственных источников. Значение коэффициента устойчивого финансирования в 2010 году был выше тревожного значения на 0,047 пунктов, а в 2011 году данный коэффициент значительно ниже критической точки (0,692<0,75). Это является свидетельством того, что у данного предприятия существует зависимость от краткосрочных заемных источников. Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние следующие факторы: - сфера деятельности предприятия; - отраслевая принадлежность; - масштабы предприятия; - инфляционные процессы; - характер хозяйственных связей с партнерами; - эффективность стратегии управления активами предприятия; - ценовая политика предприятия.
Таблица 10 - Анализ коэффициентов деловой активности АО Лизинговая компания «Астана-финанс»
Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2011 году сократился на 0,104 пункта. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 году составлял 2,818 пункта, а в 2011 году сократился на 0,891 пункта и составил 1,927 пункта. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о том, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 73,8 тиын дохода от реализации продукции. Это несколько больше, чем в 2010 году. По сравнению с 2010 годом продолжительность оборота всех оборотных средств увеличилась на 59 дней, что является положительным моментом в деятельности предприятий. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 145 дней, что больше на 50 дней по сравнению с 2010 годом. Однако такой период ее погашение свидетельствует о затяжном характере расчетов с покупателями. Таким образом, условия кредита, предоставляемые АО Лизинговая компания «Астана-финанс» хуже, чем те, которые предприятие предлагает своим покупателям. На это обстоятельство следует обратить серьезное внимание, поскольку такое соотношение может быть вызвано тем, что предприятие вынуждено продавать свою продукцию на любых условиях, поскольку она не находит сбыта. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Анализ рентабельности АО Лизинговая компания «Астана-финанс» представлен в таблице 11.
Таблица 11 - Анализ рентабельности АО Лизинговая компания «Астана-финанс»
В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании его имущества. С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, АО Лизинговая компания «Астана-финанс» в 2011 году получило дохода на 4,1 тиын меньше, чем в 2010 г. Это связано с тем, что за анализируемый период имел место прирост средств предприятия на 13,35 % при одновременном снижении дохода от обычной деятельности на 32634,5 тыс.тенге. Более значительным было снижение эффективности использования внеоборотных активов. Вместо 0,34 тиын дохода, получаемого с 1 тенге внеоборотных активов в 2010 году отдача, с каждого тенге средств, вложенных во внеоборотные активы в 2011 году, составила -5,24 тиын. За анализируемый период рентабельность продаж сократилась на 7,9 %, что было обусловлено ростом расходов периода и убытком от операций, не являющихся основной деятельностью предприятия. Кроме того, наблюдается снижение отдачи собственного капитала, на каждый тенге собственных средств было получено дохода на 5,83 тиын меньше, чем в 2010 году.
Дата добавления: 2015-06-27; Просмотров: 410; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |