КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Дефицит денежных средств
Причины дефицита денежных средств: 1. ВНУТРЕННИЕ: 1.1. Падение объема продаж: 1.1.1. Потеря одного или более крупных потребителей; 1.1.2. Недостатки в управлении ассортиментом продукции; 1.2. Недостатки в системе управления финансами: 1.2.1. Слабое финансовое планирование; Например, предлагается оценить экономической эффект от внедрения механизма финансового планирования в организации.В результате его внедрения сократилась продолжительность финансового цикла на 10 дней. Этот механизм внедрен в организации в первый месяц 2009 года. Затраты на его внедрение составили 30 тыс. руб. Финансовый цикл организации составляет 182,5 дня. Годовая прибыль за 2008 г. составила 1 млн. руб., то есть прибыль за один день 2008 г. составила 2 739,7 руб. Предполагается, что в 2009 году прибыль организации не уменьшится. В результате экономический эффект от внедрения нового механизма финансового планирования в 2009 г. составит не менее 24 794 руб. (2739,7*10*(365/182,5) – 30000), а в каждый последующий год не менее 54 794 руб. 1.2.2. Отсутствие оптимальной организационной структуры финансовых служб; 1.2.3. Отсутствие управленческого учета; 1.2.4. Потеря контроля над затратами; 1.2.5. Низкая квалификация кадров. Например, для увеличения прибыли ООО «Торговый центр» предлагается повысить квалификацию продавцов и менеджеров по продажам. Стоимость курсов для группы в 20 человек составит 60 тыс. руб. Предполагается, что в результате продажи увеличатся на 10%. Выручка в 2009 году составляла 20 млн. руб., а рентабельность продаж по чистой прибыли 15%. Прогнозируемый темп снижения выручки и рентабельности продаж по чистой прибыли на 2010 год составляет 5%. Применение полученных практических навыков планируется осуществлять с 01.01.2011 г. Таким образом, планируем, что темп роста выручки на 2011 год составит 5% (10%-5%), а величина рентабельности продаж по чистой прибыли в 2011 году не изменится, то есть составит 10%.В результате чистая прибыль от этой рекомендации в конце 2011 года составит 130.000 руб. (((20.000.000*(100% - 5%))*(100% - 5% + 10%)*10% - (20.000.000*(100% - 5%))*(100% - 5%)*10%) – 60.000).
2. ВНЕШНИЕ: 2.1. Кризис неплатежей; 2.2. Неденежные формы расчетов (бартер и взаимозачет); 2.3. Конкуренция; 2.4. Рост цен на энергоносители; 2.5. Давление налогового законодательства; 2.6. Высокая стоимость заемных средств; 2.7. Давление инфляции. Последствия дефицита денежных средств: 1. Задержки в выплате заработной платы; 2. Рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом; 3. Рост доли просроченной задолженности по кредитам банков; 4. Снижение ликвидности активов компании; 5. Увеличение длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих. Меры по оптимизации потока денежных средств: 1. Краткосрочные меры: 1.1. Меры по увеличению притока денежных средств: 1.1.1. Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов; Например, для увеличения прибыли ООО «Стройматериалы» предлагается сдать пустующее помещение (200 м2) в аренду под теплый склад. В результате изучения данных представленных в газетах «Из рук в руки» и «Ваша недвижимость» определено, что там, где находится наше предприятие (Кировский район г. Казань (пос. Левченко)) в среднем сумма аренды за 1 м2 теплого склада на сегодняшний день (01.04.2010 г.) составляет 150 руб./м2. Предполагается, что в результате подачи рекламной информации в газету «Из рук в руки» в течение двух месяцев помещение будет сдано в аренду. Стоимость подачи рекламы 8 раз в месяц в газету «Из рук в руки» составляет 1500 руб. Для сдачи помещения в аренду в нем планируется провести косметический ремонт на сумму 50 тыс. руб. Таким образом, в конце 2010 года сумма чистой прибыли от этой рекомендации составит 157 тыс. руб. (7*200*150 – 2*1500 – 50000). В каждый последующий год сумма чистой прибыли от сдачи помещения в аренду составит 210 тыс. руб.
Для повышения качества этой рекомендации предлагается обосновать сумму арендной платы (представить список или ссылки на цены арендной платы в изучаемом районе и словесно обоснованный выбор одной из них или определение среднеарифметической или средневзвешенной цены), обосновать стоимость ремонта (подробно расписать все виды затрат на этот ремонт), обосновать выбор в качестве источника рекламы газеты «Из рук в руки» (на основе сравнительной оценки с альтернативными изданиями или иными средствами рекламы (радио, телевидение, рекламные щиты и т.п.) и обосновать ее цену (показать варианты оплаты рекламы (выбор оплаты сразу за восемь раз или лучше каждый раз платить за один раз, шрифт, размер и другие условия) и обосновать выбор одного из них). 1.1.2. Рационализация ассортимента продукции; 1.1.3. Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты; 1.1.4. Уменьшение суммы выплачиваемой предоплаты; 1.1.5. Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования. 1.2. Меры по уменьшению оттока денежных средств: 1.2.1. Разработка системы скидок для покупателей; 1.2.2. Сокращение затрат; 1.2.3. Отсрочка платежей по обязательствам; 1.2.4. Использование скидок поставщиков; 1.2.5. Пересмотр программы инвестиций; 1.2.6. Налоговое планирование; 1.2.7. Вексельные расчеты и взаимозачеты. 2. Долгосрочные меры: 2.1. Меры по увеличению притока денежных средств: 2.1.1. Дополнительная эмиссия акций и облигаций; Например, для увеличения прибыли ОАО «Полимер» предлагается дополнительно выпустить 100 тыс. акций. Стоимость каждой акции установить в 120 руб. Затраты на выпуск и размещение акций составят 400 тыс. руб. Считается, что между моментом выпуска акций (15.05.2010 г.) и их размещением пройдет 15 дней. Планируется, что дивиденды будут выплачиваться по ставке 10% годовых. Предполагается, что весь выпуск будет размещен по первоначально заявленной цене. В результате чистая прибыль от этой рекомендации в конце 2010 года составит 11 млн. руб. (12.000.000 – (12.000.000*10%/12 мес. *6 мес.) – 400.000).
2.1.2. Реструктуризация компании – ликвидация отдельных отделов или выделение их в бизнес-единицы; 2.1.3. Заключение взаимовыгодных договоров со стратегическими партнерами; 2.1.4. Заключение взаимовыгодных договоров с потенциальными инвесторами. 2.2. Меры по уменьшению оттока денежных средств: 2.2.1. Заключение долгосрочных контрактов, предусматривающих скидки или отсрочки платежей; 2.2.2. Налоговое планирование. Направления стимулирования притока денежных средств, с помощью внешних источников финансирования: 1. Банковские кредиты; 2. Торговые кредиты; 3. Выпуск ценных бумаг; 4. Краткосрочная аренда; 5. Толлинг (давальческое сырье); 6. Факторинг (продажа дебиторской задолженности); Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования должна стать альтернативная стоимость привлекаемых средств.
Дата добавления: 2014-01-03; Просмотров: 753; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |