ЧА представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину СК организации

Значимость расчета ЧА определяется степенью защищенности средств кредиторов.

ЧА = (Сумма активов, принятая к расчету) – (Сумма пассивов, принятая к расчету).

В расчет принимаются все активы за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в УК.

В расчет принимаются пассивы: ДП (590) + ТП (690) – ДБП (640).

Величина стоимости ЧА отражается в справке к ф. № 3 «Отчет об изменениях капитала». В соответствии с ГК обязательным условием нормального функционирования организаций является превышение ЧА над суммой УК или их равенство. Согласно ГК РФ, если по окончании 2 и каждого последующего финансового года стоимость ЧА окажется меньше УК, общество обязано объявить и зарегистрировать уменьшение своего УК. Если такое снижение окажется ниже установленного законодательством предела, общество подлежит ликвидации.

Анализируется:

- уровень и динамика ЧА,

- факторы, влияющие на величину ЧА на основе балансовой модели,

- в сравнении ЧА и УК организации, с величиной минимального УК.

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Источники формирования запасов и затрат	Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = СК – ПА. Величина СОС показывает не только насколько ТА превышают ТП, но и насколько ПА финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.	1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ΔСОС= СОС – З З = стр. 210 + стр. 220-стр.216
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников: ЧОК = СК + ДП – ПА = ТА - ТП	2. Излишек (+) или недостаток (-) ЧОК: ΔЧОК = ЧОК - З
3. Общая величина основных источников: ОИ = ЧОК + ТП* ТП* = стр. 610 + часть стр.620 (поставщики и подрядчики, векселя к уплате, авансы полученные).	3. Излишек (+) или недостаток (-) ОИ: ΔОИ = ОИ - З

Определение типа фин. ситуации:

1. Абсолютная фин. устойчивость:

ΔСОС>=0, ΔЧОК>=0, ΔОИ>=0

2. Нормальная фин. устойчивость:

ΔСОС<0, ΔЧОК>=0, ΔОИ>=0

3. Неустойчивое фин. положение:

ΔСОС<0, ΔЧОК<0, ΔОИ>=0

Дополнительные признаки неустойчивости:

- задолженность по ЗП,

- перебои в поступлении денег на р/с,

- невыполнение плана по прибыли.

4. Кризисное фин. состояние:

ΔСОС<0, ΔЧОК<0, ΔОИ<0

Дополнительные признаки кризисного фин. состояния:

- все признаки фин. неустойчивости,

- наличие просроченных ссуд банкам,

- просроченная кредиторская задолженность,

- задолженность перед бюджетом.

Более детально выполняется анализ ЧОК балансовым методом по модели: ЧОК=СК+ДП-ПА

6. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.

Показатели эффективности использования оборотных средств делятся на обобщающие и частные.

К обобщающим показателям относятся:

1) коэффициенты оборачиваемости (скорость оборота) оборотных активов и отдельно по их составным элементам;

2) показатели средней продолжительности одного оборота в днях;

3) коэффициенты закрепления и загрузки оборотных средств и их элементов;

4) показатели использования элементов оборотных средств;

5) показатели рентабельности;

6) показатели емкости или отдачи от использованных ресурсов.

Частные показатели эффективности использования оборотных средств используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, оценки материалоемкости отдельных видов продукции.

Показатели эффективности использования материальных ресурсов, показатели рентабельности, показатели оборачиваемости и скорости оборота.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости по всем оборотным средствам и отдельно по их элементам:

Анализ периодов оборачиваемости можно провести по следующей модели:

А также отдельно по элементам оборотных средств.

Коэффициент закрепления – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции:

Коэффициент загрузки показывает, сколько необходимо загрузить оборотных средств, чтобы получить 1 руб. выручки:

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться, в результате ускорения оборачиваемости снижается потребность в оборотных средствах, происходит их высвобождение из оборота; замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных оборотных средств.

Абсолютное высвобождение (привлечение) происходит в тех случаях, когда объем реализации в отчетном периоде достигнут с меньшим (большим) использованием оборотных средств по сравнению с базисным периодом.

Относительное высвобождение (привлечение) оборотных средств связано с тем, сколько высвободить (привлечь) дополнительных оборотных активов для получения необходимого объема выручки при увеличении (снижении) эффективности использования оборотных средств предприятия.

Исходя из модели:

,

по способу цепных подстановок получаем:

Если изменение ТА больше 0, то происходит увеличение потребности в дополнительных оборотных средствах (абсолютное или относительное).

Показатели использования оборотных средств характеризуют относительный уровень оборотных активов и их элементов в отчетном периоде по сравнению с базовым.

7. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Большое влияние на оборачиваемость оборотных активов, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности (ДЗ).

Управление ДЗ заключается в оптимизации ее размера и обеспечении своевременного ее погашения (возврата в ДС).

Увеличение ДЗ и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям (-), либо об увеличении объема продаж (+), либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей (-).

Сокращение ДЗ оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если ДЗ уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

.

Почему важно управлять ДЗ?

- получение платежей от дебиторов является одним из основных источников получения средств на предприятие;

- дефицит ДС приводит к нежелательным последствиям: кредит и инкассация;

- учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Необходимо различать нормальную и просроченную ДЗ, наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения запасов, выплаты заработной платы и т.п. Замораживание средств в ДЗ приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная ДЗ означает рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования ДЗ, установить в ее составе суммы, нереальные для взыскания, по которым истек срок исковой давности (суммы безнадежной ДЗ).

Анализ осуществляется на основании баланса, а также по ф. № 5 «Приложения к балансу».

Для ускорения платежей по ДЗ можно использовать следующие методы:

- предоставление скидок за сокращение сроков погашения задолженности;

- введение штрафных санкций за просрочку платежей;

- применение вексельной формы расчетов;

- совершенствование расчетов с покупателями;

- применение предварительной оплаты товаров и услуг;

- использование механизма факторинга (продажи ДЗ) и др.

Следует также учитывать следующие моменты в управлении ДЗ и КЗ:

1) желательно, чтобы ДЗ и ДС соответствовали кредиторской задолженности предприятия (КЗ);

2) значительное превышение КЗ над ДЗ создает угрозу платежеспособности предприятия;

3) ДЗ является беспроцентным кредитом, поэтому суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;

4) рост ДЗ приводит, как правило, к росту КЗ, т.к. организация при большой сумме ДЗ прибегает к дополнительным источникам финансирования потребности в оборотных средствах;

5) очень большая доля как ДЗ, так и КЗ может иметь одинаковые негативные последствия, поэтому необходимо контролировать как уровень ДЗ и КЗ, так и их возраст (задолженность свыше 3-х месяцев);

6) Отвлеченные из оборота ДС должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд организации.

В процессе анализа необходимо определить продолжительность операционного и финансового циклов и оценить интенсивность денежного потока.

Производственный цикл – начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл – начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение КЗ), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение ДЗ).

Операционный цикл показывает период времени, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота и «омертвлены» в виде запасов и ДЗ:

Тоц=Тоз+Тнзп+Тгп+Тодз,

Период оборачиваемости запасов показывает среднюю продолжительность времени пролеживания запасов на складе и длительность производственного цикла, а также от спроса на продукцию и т.п.

Финансовый цикл характеризует период времени, в течение которого ДС предприятия отвлечены из оборота:

Если то имеет место приток ДС и наоборот.

Дата добавления: 2014-01-04