Тема: страхование

Государственные ценные бумаги Российской Федерации

Государственные ценные бумаги – ценные бумаги (облигации, казначейские векселя и другие государственные обязательства), эмитируемые центральными правительствами, местными органами власти с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но непременно гарантированные правительством.

В России рынок ГКО-ОФЗ – рынок, организованный и регулируемый Министерством финансов РФ и Банком России в целях реализации бюджетной и денежно-кредитной политики.

Основные характеристики рынка ГКО-ОФЗ:

· Высокая надёжность функционирования

· Всероссийский охват

· Использование современных технологий доступа

· Соответствие используемых технологий современным международным стандартам

Постановление Правительства РФ от 15.05.1995 г. № 458 «О генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов»:

Определяет порядок эмиссии и обращения федеральных государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, в виде облигаций федеральных займов

Эмитентом ОФЗ является Министерство финансов РФ

Эмиссия облигаций федеральных займов осуществляется отдельными выпусками

Объём каждого выпуска определяется Министерством финансов РФ исходя их предельного объёма эмиссии государственных ценных бумаг РФ, установленного Правительством РФ на соответствующий год

По срокам обращения облигации федеральных займов могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными

Владельцами облигаций могут быть российские и иностранные юридические и физические лица

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является ЦБ РФ

Все сделки с облигациями федеральных займов заключаются и исполняются через уполномоченные ЦБ РФ и Минфином организации на осуществление депозитарной, брокерской или дилерской деятельности с облигациями федеральных займов

Денежные расчёты по сделкам с облигациями федеральных займов осуществляются через ЦБ РФ

Облигации федеральных займов выпускаются в документальной форме

Государственные краткосрочные облигации (ГКО):

1. Эмитент: Министерство финансов

2. Форма эмиссии: документарная, с обязательным централизованным хранением

3. Вид облигации: именная, бескупонная

4. Валюта займа: российский рубль

5. Номинал: 1000 рублей

6. Срок обращения: до года

7. Размещение и обращение: ММВБ

Облигации Федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)

Величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода купонного дохода.

1. Эмитент: Минфин РФ

2. Форма эмиссии: документарная, с обязательным централизованным хранением

3. Вид облигации: именная, купонная

4. Валюта займа: рубль

5. Номинал: 1000 рублей

6. Срок обращения: от 1 года до 5 лет

7. Частота выплат: 2 или 4 раза в год

8. Размещение и обращение: ММВБ

Облигации Федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)

Эмитент определяет объём, размер купонного дохода для каждого отдельного выпуска облигаций.

1. Эмитент: Минфин РФ

2. Форма эмиссии: документарная, с обязательным централизованным хранением

3. Вид облигации: именная, купонная

4. Валюта займа: рубль

5. Номинал: 1000 рублей

6. Срок обращения: от 1 года до 30 лет

7. Частота выплат: один раз в год

8. Размещение и обращение: ММВБ

Облигации Федерального займа с фиксированным доходом (ОФЗ-ФД)

Величина купонного дохода является фиксированной на каждый купонный период.

1. Эмитент: Минфин РФ

2. Форма эмиссии: документарная, с обязательным централизованным хранением

3. Вид облигации: именная, купонная

4. Валюта займа: рубль

5. Номинал: 10 или 1000 рублей

6. Срок обращения: более 4 лет

7. Частота выплат: 4 раза в год

8. Размещение и обращение: ММВБ

Облигации Федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД)

Периодическое погашение основной суммы долга.

1. Эмитент: Минфин РФ

2. Форма эмиссии: документарная, с обязательным централизованным хранением

3. Вид облигации: именная, купонная

4. Валюта займа: рубль

5. Номинал: 1000 рублей

6. Срок обращения: от 1 года до 30 лет

7. Частота выплат: 4 раза в год

8. Погашение номинальной стоимости: частями в разные даты

9. Размещение и обращение: ММВБ

Государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС) – постоянная процентная ставка по ВСЕМ купонным периодам.

Государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой (ГСО-ФПС) – фиксированная процентная ставка на КАЖДЫЙ купонный период.

Значение рынка ГКО-ОФЗ: государство может выступать на этом рынке как активный участник, аккумулируя с помощью рыночных инструментов средства инвесторов, в том числе населения, и направляя их на финансирование национальных инвестиционных программ.

В перспективе развитие рынка ГКО-ОФЗ для целей финансирования крупных инвестиционных программ:

ü Строительство автомобильных и железных дорог, современных морских портов и аэропортов

ü Развитие современных средств телекоммуникаций и интернет-технологий

ü Финансовая поддержка промышленности в сфере высоких технологий

ü Развитие жилищного строительства

Другие государственные ценные бумаги, обращающиеся в РФ:

· Государственные долгосрочные облигации (ГДО)

· Казначейские обязательства

· Казначейские векселя

· Золотые сертификаты

· Золотые облигации

· Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

Государственные долгосрочные облигации (ГДО):

§ Дата выпуска: 1991 год

§ Эмитент: Правительство РФ

§ Форма выпуска: бланки с набором купонов

§ Инвесторы: физические и юридические лица

§ Срок обращения: 30 лет

§ Вид облигаций: именные

§ Эмитент: Минфин РФ

Золотые сертификаты:

ü Дата выпуска: сентябрь 1993 года

ü Эмитент: Минфин РФ

ü Форма выпуска: бумажные сертификаты

ü Инвесторы: физические и юридические лица

ü Номинал: 10 кг. золота

ü Сумма займа: 100 кг. золота

ü Срок обращения: год

ü Вид облигаций: именные

ü Способ организации первичного рынка – размещение Минфином среди уполномоченных банков

ü Виды вторичного рынка: внебиржевой и биржевой

Казначейские обязательства:

Ø Дата выпуска: август 1994 года – март 1998 года

Ø Эмитент: Минфин РФ

Ø Инвесторы: юридические лица, за исключением нерезидентов

Ø Платёжный агент – уполномоченные банки

Ø Распределение осуществлялось Минфином в замещение задолженности бюджета перед предприятиями и организациями

Ø Виды вторичного рынка: внебиржевой и биржевой

Казначейские векселя:

Начало эмиссии: 1996 год

Эмитент: Минфин РФ

Агент: ЦБ РФ

Лекция 9 (19.11)

Золотые облигации (выпуск был отложен):

· Дата эмиссии – 1995 г. (план)

· Эмитент – Минфин РФ

· Объём эмиссии – 300 тыс. облигаций

· Стоимость облигации – 100 грамм золота на Лондонском рынке

· Процентный доход = ЛИБОР+1%

· Право получения слитка золота через 3 года (для юридических лиц), в рублях (для физических лиц)

Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ):

Ø Выпускались в период 1994-2000 г.

Ø Срок обращения 1 год

Ø Номинал – 500 рублей и 1000 рублей

Ø Предназначался для физических лиц. Активно использовался юридическими лицами.

Ø Бланк на предъявителя

Ø Набор из 4 купонов, выплачиваемых ежеквартально. Размер купона определялся по последней официально объявленной ставке купонного дохода по ОФЗ-ПК плюс премия, устанавливаемая Минфином РФ

Ø По облигациям погашения 2011 года исковая давность – 3 года

Облигации государственных нерыночных займов:

o Дата эмиссии – начиная с 1996 года

o Владельцы – юридические лица

o Доход в виде процента

o Не обращаются на вторичном рынке

Облигации Банка России (ОБР)

Эмитент	БАНК РОССИИ
Форма эмиссии	ДОКУМЕНТАРНАЯ, С ОБЯЗАТЕЛЬНЫМ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫМ ХРАНЕНИЕМ
Вид облигации	БЕСКУПОННАЯ, НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ
Валюта займа	РУБЛЬ
Номинал	1000 РУБЛЕЙ
Срок обращения	ДО 1 ГОДА
Размещение и обращение	ММВБ
Круг потенциальных владельцев	КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

Экономические отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных доходов, формируемых из уплаченных ими страховых взносов (страховых премий).

Дата добавления: 2013-12-12