Количественный метод оценки рисков

В общем случае выделяют качественный и количественный подходы.

Тема 7. Оценка рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта

Риск - это вероятность наступления какого-либо события, которое может повлечь за собой убытки или повышенные расходы на реализацию проекта.

Неопределенность - неточность или недостаток данных для анализа и разработки решений. Чем выше неопределенность, тем выше риск.

В ходе разработки инвестиционного проекта проект-менеджер должен как можно полнее определить риски, характерные для данного проекта и по возможности провести их количественную оценку.

К методам качественного подхода относят:

1. метод анализа уместности затрат;

2. метод аналогий;

3. метод экспертных оценок.

Метод анализа уместности затрат предполагает, что в большинстве инвестиционных проектов, перерасход средств может быть связан со следующими основными факторами:

- недооценка стоимости проекта или его отдельных этапов;

- изменение границ проектирования, обусловленное непредвиденными обстоятельствами;

- отличие производительности оборудования от предусмотренной проектом;

- увеличение стоимости проекта в связи с инфляцией или изменением налогового законодательства.

В ходе оценки рисков производится детальный анализ указанных факторов с описанием конкретных статей затрат, которые могут увеличиваться. Для компенсации возможных затрат возможно создавать резервные фонды, производить страхование, разрабатывать более эффективное решение.

В ходе реализации проекта проводится постоянный анализ затрат по вышеуказанным факторам и принимаются решения о дальнейшей реализации проекта.

Метод аналоги предполагает сбор и анализ информации в реализации подобных инвестиционных проектов.

Метод экспертных оценок предполагает привлечение экспертов к оценке рисков, т.е. людей наилучшим образом осведомленных о положении дел в той или иной сфере.В письменной форме проводится опрос экспертов о возможных рисках, характерных для данного проекта, затем задаются уточняющие вопросы, призванные конкретизировать ответы экспертов. Полученные ответы экспертов анализируются, выводится интегральная оценка рисков (с помощью бальной системы).

Предполагает цифровую оценку выявленных факторов риска, что обеспечивает возможность сравнения проекта с показателями других проектов с требуемыми значениями или с нормативными значениями.

К количественным методам оценки рисков можно отнести:

1. статистический метод;

2. анализ чувствительности проекта;

3. метод критических точек (метод проверки устойчивости проекта);

4. метод сценариев;

5. имитационное моделирование;

6. метод корректировки ставки дисконтирования.

Дата добавления: 2014-01-07