Организационно-правовые формы предприятий в России

Типы

Теория трансакционных издержек.

В данной концепции фирма выступает как инструмент экономии не производственных затрата, а затрат рыночного обмена, которые называются трансакционными. Таким образом, производственные ресурсы будут интегрироваться в рамках фирмы, если в результате их взаимодействие начнет осуществляться с меньшими трансакционными издержками.

Но если фирма позволяет устранить многие трансакционные затраты и сократить суммарные издержки на производство благ, то чем объяснить существование рынка? Почему все производство не осуществляется одной гигантской фирмой?

Ответ, данный этой теорией заключается в следующем. Любая иерархическая структура так же не свободна от определенных издержек, как и фирма. Но в рамках фирмы (иерархии) эти издержки принимают другой характер – издержки бюрократического контроля.

С увеличением размера фирмы происходит постепенное сокращение дохода от предпринимательской функции, т.к. издержки бюрократического контроля на организацию дополнительных хозяйственных действий внутри фирмы будут возрастать. При превышении определенного размера фирма теряет управляемость, т.к. в силу вступает закон убывающей отдачи (доходности) факторов производства (в данном случае - закон убывающей доходности управления).

Затраты на поиск и обработку информации внутри фирмы стремительно растут, подчинение работников целям фирмы с помощью системы стимулов, контроля и надзора обходятся все дороже. Поэтому организация экономики всей страны по типу «одной гигантской фабрики» и «одной конторы» ведет не к сокращению, а, напротив – к возрастанию трансакционных издержек. Но эти издержки имеют специфическую форму – затраты бюрократического контроля.

Таким образом, ни у рынка нет абсолютных преимуществ перед организацией (иерархией), ни у организации перед рынком. В каждом случае есть свои плюсы и минусы. Поэтому когда фирма решает как организовать ту или иную сделку – обратиться к внешнему поставщику или изыскать внутренний источник-она должна взвесить издержки и выгоды обеих вариантов. Именно в этом ключ к решению вопроса об оптимальных размерах фирмы с точки зрения институционального подхода.

и организационно-правовые формы фирм

Организационно-правовые формы фирм. В развитой экономикеизвестны шесть широко распространенных форм экономической организации, каждая из которых обладает своими преимуществами и недостатками.

1. Фирма, находящаяся в единоличном владении, – это такое коммерческое предприятие, в котором одно лицо является одновременно и единственным претендентом на остаточный доход, и единственным субъектом принятия окончательных решений.

Здесь собственность не отделена от управления, поэтому не существует проблемы общей собственности и возникающих из-за отделения собственности от контроля проблем агентских отношений.

Основными недостатками таких индивидуальных фирм являются:
1) проблема временнго горизонта возникает из-за противоречия между временем получения чистого дохода от осуществленных собственником инвестиций в фирму и желательной для него структурой потребления. Например, если собственник хочет быстро получить желаемый доход, то даже рентабельные по критериям рынка инвестиции могут оказаться для него неприемлемыми. Или если отдача от инвестиций может быть получена тогда, когда собственник по возрасту отойдет от дел

2) проблема диверсификации связана с тем, что единоличный собственник часто вкладывает в фирму все свое богатство, а значит, может нести относительно высокие издержки принятия риска по сравнению с ситуацией диверсифицированного портфеля. Следовательно, единоличный собственник может избегать рискованных инвестиций, которые в противном случае могли бы повысить стоимость фирмы. Таким фирмам трудно надеяться на внешнее финансирование, нелегко получить кредит.

Преимущества индивидуальных фирм проявляются в маломасштабных видах деятельности, в производстве продукции определенного качества и т.д.

2. Товарищество (партнерство ) – фирма, принадлежащая двум или более лицам, которые совместно ею владеют и управляют, получая часть прибыли, и при этом несут неограниченную ответственность за деятельность фирмы.

Это определение относится к полному товариществу, но существуют и коммандитны е (с ограниченной ответственностью) товарищества, в которых полные партнеры отвечают своим имуществом за результаты работы фирмы, а коммандитные (неполные) партнеры ограничивают свое участие определенным вкладом и получают при этом только установленную часть дохода фирмы.

Преимущества:

1) возможность объединения ресурсов, что смягчает финансовые ограничения и позволяет получить экономию на масштабе производства;

2) снижаются издержки принятия риска, так как каждый участник может вложить в фирму только часть своего богатства, а фирма может произвести диверсификацию производимых ею товаров.

Функционирование товариществ связано и с определенными проблемами:

1) проблема общей собственности. Преимущества в виде стимулов, которые дает сочетание того, что партнеры – и претенденты на остаточный доход, и главные субъекты принятия решений, ослабевают по мере увеличения числа партнеров. Поэтому товарищества занимают средние ниши рынка, со средними объемами сбыта, за исключением профессиональных товариществ – юридических, рекламных, бухгалтерских и т.п.

2) крупные профессиональные товарищества сталкиваются с проблемами агентских отношений, сопряженных с большими издержками. Однако успешно функционирующие фирмы покрывают эти издержки выгодами крупномасштабных операций.

3. Закрытая корпорация – фирма, обыкновенные акции которой не предлагаются для продажи на фондовом рынке, а распределяются между ограниченным числом участников.

Преимущества закрытой корпорации состоят в следующем:

а) участники обладают ограниченной ответственностью, что снижает издержки принятия риска, которые переносятся на внешних должников;

б) собственность отделена от управления не полностью благодаря ограниченному выбору акционеров и неформальным отношениям между ними, что смягчает проблему агентских отношений;

в) за счет объединения частично решаются финансовые проблемы.

Недостатки з акрытой корпорации сводятся к следующему:

а) по мере увеличения числа собственников-управляющих обостряется проблема общей собственности;

б) акции закрытых корпораций не оцениваются и не продаются на фондовом рынке, а значит, трансакционные издержки прекращения прав собственности какого-либо участника путем продажи своих акций могут быть высоки;

в) это может повлиять на инвестиционные решения, а именно привести к недостаточному инвестированию;

г) возникает неэффективность, обусловленная риском потерять остаточный доход.

Закрытые корпорации существуют там, где рынки связаны с большим риском, а также в сфере венчурного бизнеса.

4. Открытая корпорация – организация, акции которой продаются и покупаются на фондовом рынке, а потому могут быть приобретены любым инвестором.

Она обладает рядом преимуществ.

1) позволяет мобилизовать путем выпуска акций значительный объем денежных средств в короткие сроки, что обусловливает ее преобладание в крупносерийном производстве;

2) сводятся к минимуму противоречия между максимизацией полезности собственниками-акционерами и максимизацией рыночной стоимости фирмы, так как собственники заинтересованы в максимизации стоимости акций;

3) ограниченная ответственность также способствует снижению издержек торговли акциями, так как не нужно выяснять финансовый статус их собственников;

4) акционеры могут диверсифицировать свои портфели ценных бумаг, снижать издержки принятия риска и уделять внимание рискованным предприятиям.

Таким образом, схема прав на остаточный доход способствует крупномасштабным рискованным инвестициям. Собственность и управление здесь полностью разделены.

Отделение функции принятия решений от функции принятия риска привело к развитию рынка профессиональных менеджеров и рынка претензий на остаточный доход.

Открытой корпорации присущи и недостатки.

1)если фирма, стремясь к экономии на масштабе, укрупняется, растут управленческие издержки и издержки внутренних агентских отношений, что снижает ее эффективность.

2)возникает конфликт интересов собственников-аутсайдеров и профессиональных менеджеров внутри корпорации и рассредоточенной системы контроля на всех уровнях иерархии. Действительно, если не контролировать деятельность менеджеров и дать им возможность единолично принимать решения, то корпорация начинает действовать не в интересах собственников, а в интересах группы менеджеров, что, так или иначе может привести к потерям фирмы.

5. Финансовая компания на взаимных началах – это форма организации, в которой клиенты одновременно являются и претендентами на остаточный доход.

Другими словами, круг потребителей услуг компаний жестко ограничен их членами. Примерами могут быть взаимные страховые компании, взаимные фонды, взаимные сберегательные банки и др. Члены компаний вносят определенные доли и по требованию должны получать денежные суммы в размере, установленном правилами.

Компании на взаимных началах являются устойчивыми организациями, а изъятие ресурсов собственниками есть форма частичного поглощения или частичной ликвидации фирмы.

Рассмотрим недостатки этих компаний.

1) право выхода из компании, т.е. возможность в любое время забрать свою долю, жестко ограничивает сферу деятельности компаний и тип активов, в которые они могут делать вложения. Активы не должны носить фирменно-специфического характера и их продажа не может быть сопряжена с высокими трансакционными издержками. Поэтому компании эффективно действуют в финансовой сфере, так как их деятельность однородна и застрахована от рисков поглощения;

2) управляющие обособлены от собственников, а значит, проблема агентских отношений и контроля за деятельностью менеджеров для компаний на взаимных началах оказывается центральной. Так как отсутствуют организованные рынки для продажи долей собственности таких компаний, являющиеся косвенными индикаторами работы менеджеров, последние ведут себя еще более независимо, чем в открытой корпорации. При всех ограничениях собственники могут согласиться принимать решения на основе принципа максимизации богатства или рыночной стоимости компании.

6. Некоммерческие организации частично финансируются пожертвованиями, выживают в условиях конкуренции, предлагая свой товар по меньшей цене и покрывая свои издержки за счет доходов от пожертвований и от продаж.

Они специализируются на производстве «достойных благ», т.е. таких благ, потребление которых, по мнению некоторых людей, следовало бы увеличить (классическая музыка, образовательные программы, природоохранные мероприятия, профилактика заболеваний и т.п.).

Заказчиками «достойных благ» могут быть частные лица и государство. В некоммерческих организациях не существует претензий на остаточный доход, ибо это означало бы претензии на долю пожертвований. Отсутствие претендентов на остаточный доход позволяет избежать проблем агентских отношений между спонсорами и претендентами, но не между спонсорами и менеджерами. Проблемы агентских отношений второго типа частично снимаются, так как спонсоры участвуют в работе правлений некоммерческих организаций.

Инвестиционные решения некоммерческих организаций по рыночным критериям могут оказаться эффективными, поскольку спонсоры, имея диверсифицированные портфели, финансируют программы, обладающие высокой рыночной ценностью, минимизируя рыночную стоимость пожертвований для некоммерческой деятельности.

7. Политическая, или публичная фирма. Это разного уровня государственные предприятия, которые могут функционировать в различных секторах экономики. В большинстве стран они действуют как муниципальные предприятия в коммунальном хозяйстве. Часто такие фирмы связаны с убыточной деятельностью и требуют дополнительного бюджетного финансирования.

Для примера обратимся к организационно-правовым формам, зафиксированным в Гражданском кодексе Российской федерации.

Основные формы	Производные формы
Индивидуальное частное предприятие
Производственный кооператив
Хозяйственные товарищества и общества	Полное товарищество Товарищество на вере Открытое акционерное общество Закрытое акционерное общество Дочернее или зависимое предприятие Общество с ограниченной ответственностью Общество с дополнительной ответственностью
Государственные и муниципальные унитарные предприятия	Основанные на праве оперативного управления Основанные на праве хозяйственного ведения

А.Н. Олейник, один из наиболее известных отечественных экономистов в области институциональной экономики предложил сравнить все формы по следующим критериям:

1) степень спецификации правомочий в Гражданском кодексе. Насколько четко и однозначно определены собственники каждого из правомочий;

2) распределение права владения и права на остаточную стоимость;

3) характер ограничений на изменение конфигурации пучка правомо­чий;

4) возникновение и возможность решения проблемы принципала–агента. Если все три правомочия (права владения, распоряже­ния и пользования) принадлежат разным субъектам, проблема принципала–агента возникает на двух уровнях: в отношениях между владельцем и менеджером и в отношениях между менеджером и непосредственным испол­нителем;

5) степень разделения и перенесения рисков. Конфигурация пучка прав собственности предполагает либо разделение функций принятия решений (право распоряжения) и принятия риска (право на остаточную стоимость), либо их концентрацию в руках одного и того же субъекта права собственно­сти;

6) степень аккумулирования капитала. Способна ли данная организа­ционно-правовая форма обеспечить аккумулирование капитала с минималь­ными трансакционными издержками.

Если отмечать одним баллом наиболее оптимальную по данному крите­рию организацию, а одиннадцатью – наименее оптимальную, то получим следующую таблицу рангов

Таблица 6.6

Сравнение организационно-правовых форм

Организационно-правовая форма	Критерии	Итого
Индивидуальное частное предприятие
Производственный кооператив
Полное товарищество
Товарищество на вере
ОАО
ЗАО
Дочернее или зависимое предприятие
ООО
Общество с дополнительной ответственностью
Унитарное предприятие на праве оперативного управления
Унитарное предприятие на праве хозяйственного ведения

Наиболее эффективными по указанным критериям оказались открытые акционерные общества (19 баллов), индивидуальные предприятия (26 баллов) и закрытые акционерные общества
(26 баллов). В разряд наименее эффективных попали унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения (52 балла) и унитарные предприятия на праве оперативного управления (54 балла).

В целом выбор закрытой или открытой формы организации бизнеса зависит от очень широкого круга обстоятельств, связанных как с внутренними показателями деятельности, так и с характеристиками внешней среды.

5.3. Гибридная форма

институциональных соглашений

Вертикально интегрированной называется фирма, включающая более одной стадии производства конечной продукции.

В экономической теории различают два типа вертикальной интеграции:

-интеграция «вперед» включает в себя процесс приобретения фирмой предприятий, относя­щихся к последующим стадиям реализации продукции;

-интеграция «назад» предполагает приобретение фирмой предприятий–поставщиков ре­сурсов.

Неинтегрированная фирма приобретает сырье и материалы для производства товара.

Неинтегрированная фирма может заключать долгосрочные контракты со своими поставщи­ками и покупателями, в которых помимо цен оговариваются особые условия поставки и реализации произведенной продукции, нормативы запасов, минимальная или максимальная цена перепродажи и т.д. Такие типы контрак­тов называются вертикальными ограничениями.

Вертикально интегрированная фирма предусматривает сочетание двух типов контро­ля:

- над собственностью предприятий, принадлежащих к разным стадиям технологической цепочки;

- над их поведением.

В действительности эти виды контроля могут существовать относительно независимо друг от друга.

- возможен вертикальный контроль над собственностью фактически без контроля над поведением (в системе холдинга);

- возможно, что рыночное поведение формально самостоятельных предприятий, в свою очередь, может контролироваться в отсутствие контроля над собственностью. В последнем случае говорят о вертикальной квазиин­теграции, или вертикальном контроле, не закрепленном отношениями собственности.

Вертикальная квазиинтеграция возникает на многих монопсонических рынках промежуточной продукции. Например, контракты субподряда, подчиняющие политику мел­ких производителей интересам крупных покупателей, обеспечивают вертикальный контроль над поведением субподрядчиков.

К вертикальным ограничениям относятся контракты давальчества (толлинга), франчайзинга, а также всевозможные альтернативные формы расчетов.

Толлинг (давальчество). Особым типом вертикальной квазиинтеграции являются отношения толлинга, или переработки сырья на давальческих началах. Эти отношения приняты не только в России, но и во всем мире.

Толлинг – это вид взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, при котором владелец сырья (толлингер) передает его предприятию-переработчику, получая в виде результата готовую продукцию и возмещая сумму понесенных издержек по переработке и согласованный процент доходности. При этом договор предполагает, что право собственности как на сырье, так и на готовую продукцию, остается за владельцем сырья.

Причины использования толлинга различны, но основной считается возможность свободного перераспределения прибыли от поставщика к переработчику. Толлинг дает значительный стимул для переработчика к повышению качества переработки, сокращению потерь в производстве и повышению объема выхода готовой продукции. Если норматив выхода готовой продукции фиксируется, то его сверхнормативная часть является чистой прибылью переработчика.

В практике работы по толлингу используются четыре основные формы оплаты услуг по переработке сырья:

1) оплата сырьем, когда определенный процент сырья переработчик получает в качестве платы за переработку остальной части;

2) оплата готовой продукцией. При этом из произведенной продукции удерживается определенный процент в счет оплаты за переработку;

3) оплата деньгами при отсутствии сложностей с реализацией готовой продукции у поставщика сырья;

4) оплата как таковая отсутствует. В таком случае норматив выхода готовой продукции занижается на такой процент, чтобы сверхнормативная его часть, остающаяся у переработчика, компенсировала расходы по переработке (на предприятиях с легальной бухгалтерией не используется).

Преимущества и недостатки толлинга во многом противоречивы (табл.).

С точки зрения институционального анализа использование толлинга может быть объяснено особой формой интернализации трансакционных издержек: внешние трансакционные издержки, связанные с информацией и обеспечением контрактов, трансформируются во внутренние неявные издержки вертикального объединения.

Дата добавления: 2014-01-07