Функции кредитного рынка

В условиях рыночной экономики кредитный рынок выполняет ряд функций. Первая из них — перераспределительная, состоит в пере­распределении денежных средств между первичными кредиторами и заемщиками, между отраслями экономики и сферами деятельности. Перераспределение ресурсов происходит и в территориальном аспек­те, когда в одних регионах в силу недостатка собственной ресурсной базы или повышенной потребности в ресурсах возникает их дефицит, а в других регионах невозможно эффективно (при приемлемом уровне дохода) разместить имеющиеся ресурсы. Такое перераспределение на­правлено на сбалансирование источников и направлений использова-

ния средств в экономике, наиболее полное вовлечение в оборот фи­нансовых средств, повышение эффективности их функционирования. Если в силу каких-либо причин процесс перераспределения средств в рамках кредитного рынка нарушается, то возникают локальные или обшие трудности, противоречия между интересами кредиторов и за­емщиков.

Вторая функция кредитного рынка — стимулирующая. Она являет­ся комплексной и проявляется по нескольким направлениям. Кредит­ный рынок должен создать условия для вовлечения свободных денеж­ных средств предприятий, организаций и населения в кредитный оборот в целях эффективного использования в экономике. Это достигается, с одной стороны, через удобные, с разнообразными характеристиками условия привлечения кредитных ресурсов (приемлемые сроки, удоб­ство хранения, возможность досрочного изъятия средств, надежность заемщика). С другой стороны, плата за депонированные денежные средства должна, по крайней мере, не уступать доходности альтерна­тивных вложений, например в государственные и иные ценные бума­ги, страховые полисы, иностранную валюту, и др. Если это требова­ние не будет выполняться, средства с кредитного рынка переместятся на другие сегменты финансового рынка (фондовый, валютный, стра­ховой рынки), в результате чего сформируется диспропорция между предложением и спросом на кредитные ресурсы и стоимость кредит­ных ресурсов существенно возрастет. В то же время возросшие про­центные ставки по привлекаемым кредитным ресурсам затруднят их последующее размещение в виде ссуд, т.е. кредит станет слишком до­рогим, будут затронуты интересы и покупателей, и продавцов кре­дитов.

Третья функция — инвестиционная, т.е. обеспечение долгосроч­ными кредитными вложениями предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов, кредитный рынок предоставляет заем-дикам возможность воспользоваться различными видами долго-гных кредитов. В частности, инвестиционный кредит выдается на осуществление капитального строительства, реконструкцию и мо­дернизацию производственного цикла, приобретение новой техники технологии, землеустроительные работы. Заемщики могут полу-[ть и долгосрочный ипотечный кредит под залог недвижимости ичного рода. В предпринимательской деятельности ипотечный кредит используется в тех же целях, что и инвестиционный. Физи-- лица обычно берут его для строительства или приобретения Илья, дачного дома, земельного участка, гаража. Лизинг —это рорма долгосрочного кредитования, при которой кредитор приоб­щает предмет лизинга (машины, оборудование, транспортные

средства и т.д.) и передает его на условиях договора другому лицу в производительное использование на определенный срок. Итак, в ус­ловиях нехватки собственных долгосрочных источников заемщики обращаются на кредитный рынок. Однако специфика, например российского кредитного рынка заключается в значительном преоб­ладании краткосрочных кредитных ресурсов. Так, среди депониро­ванных в банках средств физических лиц на 1 января 2003 г. доля долгосрочных рублевых депозитов составила 33,4%, а доля долго­срочных средств юридических лиц во всех их вложениях была еще ниже. Выходом из создавшейся ситуации могла бы быть трансфор­мация краткосрочных средств в долгосрочные, но при этом резко возрастает опасность нарушения ликвидности кредиторов, т.е. их возможности в полной мере и в установленные сроки выполнить обязательства перед вкладчиками по возврату ранее внесенных де­нежных средств. Таким образом, в реализации инвестиционной функции российского кредитного рынка наблюдаются значительные трудности.

Четвертая функция кредитного рынка — страхование, т.е. защита кредитных ресурсов и размещенных кредитов от обесценения в усло­виях инфляции. Обычно данная функция реализуется через реальный процент. Реальный процент определяется как договорный процент за вычетом темпов инфляции. Требованием нормального функциониро­вания кредитного рынка является установление положительного уровня реального процента и для кредиторов, и для заемщиков в усло­виях умеренной инфляции. При гиперинфляции обеспечение поло­жительного значения банковского процента становится весьма за­труднительным.

Перечисленные функции тесно связаны между собой, а их реали­зация способствует развитию кредитного рынка России.

Дата добавления: 2014-11-09