Международные финансовые спекуляции

Транснациональные банки.

Особо активную роль в переливе финансовых ресурсов играет такая группа транснациональных корпораций, как транснациональные банки (ТНБ). Фактически это все ведущие банки мира, так как они располагают сетью зарубежных филиалов. В 1960 г. только восемь американских имели филиалы за рубежом, а в конце 90-х гг.- их более 100. Причем главным клиентами банков были промышленные и торговые ТНК.

Предпринимаются попытки регулировать деятельность ТНБ. Так еще в 1975 г. главы центральных банков развитых стран сформулировали так называемый Базельский комитет, в рамках которого обсуждаются проблемы регулирования международной банковской деятельности. В 1975 г. этот комитет выработал, а в 1983 г. обновил так называемое Базельское отношение. В нем распределяются обязанности по контролю за ТНБ со стороны стран их происхождения и принимающих стран, а также определяется порядок обмена информацией между ними. В последующем Базельский комитет стал вырабатывать международные рекомендации по банковским нормативам, например, нормы платежеспособности.

Хотя часто значение международных финансовых спекуляций преувеличивают, тем не менее они нередко бывают ощутимы для мировых рынков капитала. В финансовой практике спекулятивными называют те операции, участники которых надеются извлечь прибыль из изменения финансовых показателей- валютного курса, ссудного процента, котировок акций и др. Быстро перемещая значительную часть «горящих денег» из финансовых центров на финансовую периферию и обратно, их владельцы руководствуются не только поисками наиболее прибыльного места их приложения, но и ожиданиями изменения вышеуказанных показателей. Эта часть «горячих денег» является спекулятивной.

Бесспорно спекулятивными являются международные финансовые операции, преследующие цель не только извлечь прибыль из возможного изменения финансовых показателей, но и прямо изменить эти показатели- снизить обменный курс, понизить котировки акций, чтобы затем купить эти подешевевшие акции, да еще по более выгодному обменному курсу. Для подобных операций могут быть мобилизованы десятки и даже сотни миллиардов долларов. Однако спекулятивные операции обычно удаются тогда, когда к ним невольно присоединяются другие инвесторы, обеспокоенные возможным изменением финансовых показателей. В результате процесс, начатый спекулянтами, приобретает лавинообразный характер, на финансовом рынке начинается паника.

Тем не менее практика показывает, что очень трудно отличить спонтанные процессы на финансовом рынке от спекулятивных. Так, большинство исследователей сходятся на том, что финансовый кризис в Юго-Восточной Азии в конце 90-х гг. не носил спекулятивного характера, хотя одним из его последствий была массовая покупка нерезидентами.

Дата добавления: 2014-01-04